【財富增值】美首支比特幣期貨 ETF掛牌收紅 或推高加密貨幣價值創新高? - Wealth - 2021-10-28
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【財富增值】美首支比特幣期貨 ETF掛牌收紅 或推高加密貨幣價值創新高?

28th October, 2021| In Wealth

美國首支比特幣期貨ETF—ProShares Bitcoin Strategy ETF,日前以代號「BITO」在紐約證券交易所的Arca交易所首日掛牌,終場收漲2.59%,為41.94美元,成交值約達10億美元。比特幣 ETF 的批准將為保守的投資者打開大門,這可能會推高比特幣的價格。

美國證券交易委員會批准這「BITO」ETF上市,被視為是加密貨幣交易歷史性的轉折點,進而帶動了比特幣價格站上64,367.14美元,再創4月中旬來新高,正步步逼近歷史高點64,895.22美元。
 
一直以來,多數金融專家認為,加密貨幣的價格完全是由投資者的投機驅動的,在過去幾年中,批評者認為債券等固定收益工具與數碼資產無關。這種觀點是相當準確的,因為此時,大多數資產管利公司的投資者都不允許投資比特幣和除了比特幣等主流加密貨幣之外的山寨幣( Altcoins)。
 
現階段大家都習慣將主流加密貨幣以外的所有幣種都歸入山寨幣之中,目前市場上大多數人都認可的主流加密貨幣不超過 10 個,包括:BTC (比特幣)、ETH (以太幣)、XRP (瑞波幣)等。


 
公共養老基金、退休計劃、固定收益和大多數股票和共同基金,只能投資於某些資產類別(例如;股票基金、貨幣市場基金、債券基金、黃金基金、認股權證基金、小型企業基金、指數基金等)。這些限制來自基金類別規定、基金自身的章程和管理人的風險評估。
 
而並非每個基金都可以投資加密貨幣信託基金公司灰度(GrayScale),大多數人不知道,共同基金經理對投資決策沒有絕對的控制權。基金管理人是第三方公司,充當基金管理人和投資者之間的仲介,以驗證和分配與投資相關的資產。
 
因此,基金管理人可能會裁定特定工具是否構成重大風險,並限制風險。在本例中,信託基金是灰度比特幣信託使用的投資工具,涉及發行人信用風險,加上全球資產管理公司通常擁有 30% 至 60% 的固定收益,因此不太可能接觸風險高的加密貨幣。
 
管理著超過 2.1 萬億美元資產的法國資產管理公司Amundi 就是一個很好的例子。 Amundi 的 CIO Pascal Blanque 曾公開表示,比特幣和其他加密貨幣是一場鬧劇,暴露了其對加密貨幣真實價值的懷疑立場,並表示無意將比特幣加入其投資組合中。
 
 
根據波士頓諮詢公司(Boston Consulting Group,縮寫:BCG)的數據,全球資產行業已超過上百兆美元,其中北美佔比近 50%。
 
據路透社報導,目前歐元區超過一半的投資公司投資債券的收益率為負。其中包括價值 7.7 兆美元的政府債務,佔總額的 70.8%。
 
《金融時報》報導稱,在投資者更加悲觀的前景,和央行購買債券,把貨幣投放市場,使貨幣流通量增加,導致利息率下降的推動下,全球負收益債券的價值已超過 16.5 兆美元。


 

投資者將逐步退出固定收益策略

 
基於前述,因為負收益率,投資者最終將轉向風險更高的資產,儘管不太可能完全轉向加密貨幣。然而,最可能的受益者是單一投資策略和貴金屬或葡萄酒房地產及私募股權等另類投資(Alternative Investment)。
 
因此,美國證券交易委員會最終批准比特幣 ETF ,將為目前被排除在加密貨幣風險之外的大量基金打開大門。
 
 
彭博分析師Eric Balchunas認為,比特幣ETF雖然規模不一定能無限膨脹,但光是它的上市,就將為加密貨幣資產帶來更多在實體金融市場合法落地的可能性,「是通向另一個世界的橋樑」。
 

商品基金是最佳人選

根據 iShares 的數據,全球大宗商品交易所交易產品的價值總計達 2630 億美元。考慮到並非所有共同基金都上市,可以合理假設實際數字超過 5000 億美元。
 
這意味著從這一特定資產類別中僅分配 1% 就等於 50 億美元,而這樣的投資肯定足以將比特幣的價格推高至 65,000 美元的歷史高位之上。
 
如果其他 BTC ETF 獲得批准,交易員將在批准宣布後立即搶占潛在資金流入,因此只要政府和央行繼續推行購買債券和發行刺激計劃,投資人就會逐漸轉向風險較高的資產,比如增加對加密貨幣ETF 的需求。
 
 
*以上客觀論述,僅供參考用途,不作為投資建議,請自行判斷風險。
 
資訊參考來源:CoinTelegraph


 


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