【財富增值】未來看跌! 小摩:ARKK恐為牛市陷阱 - Wealth - 2021-07-23 | Asia Business Leaders
Menu
Growth
Wealth
Technology
Strategy
NEWS

【財富增值】未來看跌! 小摩:ARKK恐為牛市陷阱

23rd July, 2021| In Wealth

基於對Delta變種病毒擴散的恐懼, 19日,美國三大指數齊跌。可是專注於顛覆性技術或創新商業模式的公司方舟投資(ARK Invest)的旗艦基金「 ARK Innovation ETF」(代號ARKK.US)卻逆風收高,實現了 0.6%獲利,20日又上漲了 1.7%。儘管如此,摩根大通(小摩)策略師仍不看好,警告ARKK有如「牛市陷阱」(bull trap),走勢恐怕會持續向下。
 
根據《Barron`s》報導,2月份到5月中之間,ARKK暴跌近37%。ARKK在3月中、4月中、4月底均曾上衝,都在觸及128美元壓力線後拉回。5月13日到6月底之間,ARKK彈升28%、站上130美元,可是隨後再次下衝。
 
小摩策略師Shawn Quigg在7 月 15 日的一份報告中,指出,高成長股的過度投機炒作,讓ARKK暴漲又暴跌,類似2000年代初期網路泡沫時期的科技股。
 
2000年3月標普500資訊科技股觸頂,接下來兩個月,該類股暴跌30%。隨後該類股多次力圖振作,可是最終仍不敵賣壓狂瀉80%,並連跌兩年。

Quigg警示,ARKK可能會引誘投資人落入相似的「牛市陷阱」。簡而言之,這就是個假訊號,暗示個股或指數的下行趨勢已經逆轉,準備上攻,可是實際走勢卻持續向下。

20210722_Content_1 (1).jpg

根據《BusinessInsider》報導,Shawn Quigg寫道,下半年美國國債收益率回升,和經濟增長動力的轉變,可能引發交易所交易基金股票的牛市逆轉。
 
Quigg指,除了大型主要科技股的表現持續優於顛覆性科技股,美國國債收益率即將上升,可能成為加速 ARKK 股價走低的催化劑。他說,投資者應該考慮用期權做空該基金。Quigg建議投資者購買 ARKK 10 月 105 美元的執行看跌期權(Put Options,PUTS)的價格。


據《ZeroHedge》5月27日報導,今年第一季,Balyasny Asset Management和Blackstone (黑石)旗下單位等20多家投資顧問商,大買ARKK的看跌期權。
 
Blackstone 購買了 130 萬股 ARKK 股票的看跌期權,Balyasny 購買了 436,500 股的看跌期權。
 
Susquehanna International Group 衍生品策略聯席主管 Chris Murphy 表示:「如果你坐擁今年的一些重大收益,並且想要保護這些收益,那麼這是一個有效的策略」。
 
總部位於紐約的 Pura Vida Investments 負責人 Efrem Kamen 表示:「ARKK在 2020 年和 2021 年初期間表現出色。然而,流入 ETF 的資金水平似乎非常高。」Kamen 的基金購買了 622,500 股 ARKK 股票的看跌期權,帳面價值約為 7500 萬美元。
 
看跌期權(Put Options):是指期權的買方向期權的賣方支付一定數額的權利金後,即擁有在期權合約的有效期內,按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的期權合約規定的特定商品的權利,但不負有必須賣出的義務。而期權賣方有義務在期權規定的有效期內,應期權買方的要求,以期權合約事先規定的價格買入期權合約規定的特定商品。

若交易者買進看跌期權,之後市場價格果然下跌,且跌至執行價格之下,則交易者執行期權從而獲利。其公式為:盈利= 行權價– 市價– 期權費用 最大損失= 期權費用。
 
*以上客觀論述,僅供參考用途,不作為投資建議,請自行判斷風險。



資訊參考來源:  ZeroHedge、Barron`s、Wiki


Back

最新文章

30次失敗沒打敗這個80後,張一鳴靠推薦演算法,打造全球15億人使用的TikTok

他曾在創業初期被30多家投資機構拒絕、寫程式自學推薦演算法、在冬天靠電暖器度過辦公室寒夜。如今,他打造的TikTok橫掃全球、公司年營收逼近1860億美元。張一鳴,這位來自福建的工程師...
31st July, 2025 | In Strategy

她靠一個髮箍翻轉人生:從情緒崩潰到打造年收750萬美元的品牌ban.do

你可能不知道,Taylor Swift 曾戴過的一個髮箍,居然是來自一位焦慮症患者在客廳手工做出來的小品牌。而這個品牌 ban.do,從明星穿搭竄紅、賣給美國設計文創大公司 Lifeguard...
29th July, 2025 | In Strategy

【個人成長】成功企業家的運動習慣一覽

運動與身體健康息息相關,特別是世界各地的成功名人,多數都有一套運動習慣,令自己長年保持強健的體魄,好為自己的健康把關,為事業衝刺。讓我們看看Richard Branson、Mark...
27th July, 2025 | In Growth

從獨自創業到掌握15萬台電梯保養合約,石田克史用併購接住整個日本產業的「高齡危機」

在日本,電梯保養產業表面看似穩定,實則隱藏著龐大的危機——中小型企業主的高齡化與後繼者不足問題。正當許多企業陷入「找不到接班人」的停滯困局時,ジャパンエレベーターサービス(Japan...
24th July, 2025 | In Strategy

從文案寫手到品牌教母,她靠1 萬元打造Frank Body,短短3年創3,000萬營收

一包咖啡渣能創造出什麼?對於澳洲創業家 Jess Hatzis 而言,答案是一個價值破億美元的全球品牌。從一間線上雜誌起家,到打造出 Frank Body 與 Willow & Blake...
23rd July, 2025 | In Strategy

貧困甜點師用一顆榛果取代可可 創傳承三代年營收192億美元的Ferrero

2025年,Ferrero宣布以31億美元收購美國早餐食品品牌WK Kellogg,這項震撼全球食品產業的交易,不只是企業規模的擴張,更象徵這家義大利家族企業正式插旗早餐市場...
21st July, 2025 | In Strategy

從月薪打工人到食品大亨:Justins創辦人靠什麼讓零食變黃金,獲Hormel高價併購?

當一位素食背包客嫌棄市面上的花生醬不夠健康,他決定自己動手做;沒想到,這個「自製堅果醬」的副業,最後卻變成了一筆 價值2.81億美元的收購案。Justin's 堅果醬...
19th July, 2025 | In Strategy

從芭蕾舞者到5億美元創業家:她讓一面鏡子成為家中健身教練

文組畢業、曾是芭蕾舞者的 Brynn Putnam,沒人看好她能打造出科技產品。但她靠著育兒期間的一個靈感,創立了居家健身品牌 MIRROR,成功打入高端市場,最終被 lululemon...
15th July, 2025 | In Strategy

出身貧困卻翻轉命運,她帶領百勝中國日開2店,70%營收來自數位平台,屈翠容怎麼做到的?

當一位從小在工廠打工、靠當餐廳服務生維生的女孩,能夠一步步成為管理超過40萬名員工、帶領肯德基、必勝客等品牌轉型升級的跨國企業CEO,她是怎麼做到的?年僅9歲便在工廠打工屈翠容(Joey...
15th July, 2025 | In Strategy

【個人成長】相信就是力量? 思維決定你是誰!

根據新思維運動,同時也是「吸引力法則」的先驅William Walker Atkinson所述,人們應該相信渴望(desire)帶來的影響力,有價值的渴求,正代表著一個人內心的抱負和願景...
13th July, 2025 | In Growth

Asia Business Leaders Newsletter

With instant updates and exclusive deals