以小博大! 成為天使投資人有那些需要知道的呢? - Wealth - 2022-08-26 | Asia Business Leaders
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以小博大! 成為天使投資人有那些需要知道的呢?

26th August, 2022| In Wealth

以小博大,正是天使投資吸引人之處,根據調查,天使投資人要有可預見投資的初創公司未來3到5年會呈爆炸性成長的能力,另外,識別良好的交易流程、了解創始人及進行徹底的盡職調查,是降低投資風險的必備條件。


中國大陸字節跳動公司所創辦營運的抖音、TikTok 風靡全球,成為中國估值最高的獨角獸,估值達到了3480 億美元,而周子敬等獨立天使投資人更是一戰成名。以小博大,正是天使投資吸引人之處,而近年來初創公司蓬勃,創辦人都希望能找到天使投資人推動公司創立,而天使投資人則想用最少的錢換取十倍或或者更多的回報。


大多數天使投資者是擁有可支配資金並尋求比普通股市投資更高回報的個人。但也可能包含下列類型:


家人和朋友們:這些人願意支持這家初創公司。

專業人士:如醫生、律師和銀行家。

企業高管:有經營大公司的經驗。

企業家:擁有自己的創業公司。

專業天使:以天使投資為生。

天使辛迪加(法語:syndicat):。是一種自我組織的團體,由個人、公司或實體組成,以處理某些特定的業務、追求或促進共同的利益。

眾籌者(Crowdfunders):從借群眾的力量集結資金。


天使投資者通常投資多少?

天使投資的金額因初創公司的吸引力及其增長需求而有很大差異。但大多數個人投資在 5,000 美元到 150,000 美元之間。典型的天使輪會從3 到 5 人募集 10 萬到 25 萬美元。在極少數情況下,天使投資也可能高達 100 萬美元,一般天使投資約佔其總投資組合金額的 5-10% 。


若是較高的投資金額,多是通過天使投資於團體和財團來籌集的。


天使投資人的投資能得到什麼?

天使通常投資的初創公司的價值差別不大。他們通常投資於價值在 100 萬美元到 400 萬美元之間的初創公司,任何價值高於此的公司都可能吸引風險投資。


押注企業未來成功可能性

由於天使投資是押注該新創公司未來發展性,因此天使投資人關心的是業務增長和成功的可能性。


確保創始人擁有大量股份

確保創始人擁有大量股份至關重要,這樣才能激勵他們發展業務,因此,天使通常不會持有超過 20-25% 的股份所有權。


你能在天使投資中賺錢嗎?

基本上初創企業有 0.00067% 的機會成為價值 10 億美元的獨角獸,因此這以小博大要成功的機率相當的渺茫。


企業成為獨角獸要花多少時間?

以中國企業為例:最早的獨角獸是在 2014 年誕生的,比如人人貸(已退榜)、位元組跳動、滴滴出行(已上市/退榜)都是最早的一批獨角獸。在拿到天使投資後,獨角獸集中爆發的高峰期有 2 個,分別是在 2018 年、2021 年,這與 2015 年天使獲投的高峰期分別相差了 3 年、6 年。


因此,從天使投資到成為獨角獸所需時間分佈,3~5 年是占比最大的區間,大概有 36%;還有 31% 的獨角獸花了 5 年以上的時間才從天使輪晉級為獨角獸。也就是說,有 67% 的獨角獸在獲得天使融資後至少還要花 3 年時間,成長為獨角獸。


以平均來講,這些企業需要在獲得天使融資後再花上 51 個月,經過數次的產品升級、新進融資後才可能會成為一家估值 10 億美金的獨角獸。根據IT 桔子數據顯示,41% 獨角獸在融資天使時僅有 1 家資方參與,26% 的獨角獸有 2 家資方會投進天使輪,合計比例為 67%。


由此可知,天使投資人要可預見投資的初創公司未來3到5年會呈爆炸性的成長。那麼在天使階段就投中獨角獸的都是些什麼身份呢?


投中獨角獸最多的是天使投資機構、VC 這類專業投資機構,占比為 59%。當然除了專業分析之外,這些專業投資機構出手頻率較高,總會有在天使輪投中獨角獸的機率。例如;據 IT 桔子數據,真格基金是中國最活躍的天使投資機構,天使投資出手數超 500 起,其中有 11 家成為獨角獸,是在天使投資捕獲獨角獸最多的機構。


值得注意的是,作為 VC 機構,IDG 資本和紅杉中國雖然在天使輪總體出手不足 200 起,在其龐大的投資數量中占比僅 1/5 不到。但他們在天使輪各自投到了 10 家、9 家獨角獸。


另外,龍頭企業有專業的投資和投後團隊,能夠幫助被投專案再融資,助其成為獨角獸。


那麼談到天使投資,從哪裡開始?這裡有3個技巧可以幫助你成為聰明地天使投資人


天使輪投資若是眼光精準可能就投中未來的獨角獸公司


1.確定交易流程

識別良好的交易流程對天使投資至關重要。您必須找到天使網絡或WeFunder 或 SeedInvest 等美國債權和股權群眾募資平台,以確保您投資的交易經過嚴格審查。


2.了解創始人

一家公司要成功,創始人至關重要,因此在投資前必須對創始人的背景有所了解。


3.進行徹底的盡職調查

盡職調查(Due diligence;是在簽署合約或是其他交易之前,依特定注意標準,對合約或交易相關人或是公司的調查。)這主要是確保投資對象是否一值得信賴,並且有能力做到其承諾。如果您選擇通過天使網絡投資或通過 WeFunder 等群眾募資平台投資,很可能已經完成了廣泛的盡職調查。


剛剛完成 B 輪融資的 Ibotta 是一個主打實體超市購物,現金回饋的App,該公司首席執行官 Bryan Leach 表示,初創公司想要順利取得投資要做好萬全準備。Leach 表示,投資者會給他的客戶打電話,對他的員工進行背景調查,詢問他的競爭對手關於他的情況,甚至諮詢公司或委託對他的公司進行全國調查,看看購物者是否聽說過 Ibotta。


總而言之,經過統計、分析預測未來3-5年初創公司發展、了解創始人、進行徹底的盡職調查及確定交易流程,是身為天使投資人必備功課,做好功課,說不定就可能投資到一家回饋豐厚的獨角獸公司。


資訊參考來源: 《2022 年中國天使投資行業報告》、harbott、moneycontrol、36kr




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