歐美銀行接連爆煲,Jamie Dimon論金融風險與挑戰
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歐美銀行接連爆煲,Jamie Dimon論金融風險與挑戰

13th April, 2023| In Strategy

面對全球經濟動盪,摩根大通執行長Jamie Dimon 在其致股東書中表示,公司已對此進行一系列的應對,尤其全球銀行業正面臨危機。儘管歐洲當局已迅速採取措施,但他認為近期的問題顯示,僅僅是依靠政府加強監管力度是不夠,市場思維應有所改變。

「風險無處不在。」曾帶領摩根大通度過了 2008 年金融危機的Jamie Dimon表示,關於當前美國銀行體系的混亂,其實大部分風險都隱藏在眾目睽睽之下,而非不為人知。矽谷銀行的營運狀況、所持有投資組合,其實一直都在監管機構的眼皮底下。而真正未知的風險在於矽谷銀行超過 35,000 家企業客戶他們內部的活動,其中很多其實是被少數風險投資公司所掌控,並同步轉移他們的存款。

而這些情況,都不太可能被目前的監管制度所規範。且諷刺地是,正是銀行被鼓勵持有非常安全的政府證券導致了目前的事態,美聯儲設計的情景壓力測試中,也並未計算到如今強升的利率政策。

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▲美聯儲近年的強力加息政策,對於銀行業有相當大的衝擊。

Jamie Dimon強調,講這些,並不是在說矽谷銀行管理層沒有責任,只是如今的情境包含各種複雜因素,的確對於銀行有相當大的壓力。不過好險的是,近期的事件與 2008 年全球金融危機期間發生的情況完全不同。當時,金融體系幾乎處處存在著巨大的槓桿,連帶發生的問題也多,而當前的銀行業危機涉及的金融參與者則少得多,相對需要解決的問題也較為簡單。

市場心態很重要

不過,必須認清這一事實,任何損害美國人對其銀行的信任的危機都會損害所有銀行,儘管不少大銀行因此吸收了更多存款,但這不會是什麼有利多因素。金融業者必須記取的教訓是,應避免下意識進行過度反應,甚至去參雜政治動機。美國銀行業對此應該有所共識。

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▲矽谷銀行的危機,主要是由於信心喪失所造成的銀行擠兌。

銀行系統的任何層級都是重要的,如何運作,我們應該有共同的目標。這以存戶的角度來看也是如此,雖然大家不會希望自己存錢的銀行倒閉,但也不應過度驚慌,並且解決方案應遵循完全規定的流程。大部份銀行倒閉事件中,存戶很少招致真正的損失,但損失的恐懼本身才是導致銀行擠兌的主因。

所以,Jamie Dimon呼籲,金融監管應該要給出更明確的保證,以降低市場不必要的恐懼。我們的目標不是要避免銀行倒閉,而是避免這些銀行的失敗互相傳染。讓銀行在該倒閉的時候也能倒閉,才會有一個更健康的銀行體系。



資訊參考來源: JPMorgan


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