2023年瑞銀全球家族辦公室報告,主動管理重獲青睞 - Strategy - 2023-07-04 | Asia Business Leaders
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2023年瑞銀全球家族辦公室報告,主動管理重獲青睞

4th July, 2023| In Strategy

財富管理機構瑞銀 UBS 近期發表了《2023 年瑞銀全球家族辦公室報告》,該報告調查了全球 230 個單一家族辦公室,平均總資產淨值達 22 億美元。

鑑於利率、通貨膨脹和經濟成長等都存在潛在風險,今年瑞銀的家族辦公室報告顯示,資本在進行近年來最大的戰略資產配置轉變。隨著利率正不斷提高,主動管理的投資組合開始重新受到青睞。不過這不意味著,資本把目標放在積極爭取獲利,重點其實在於實現投資組合多元化。

最明顯的訊號在於調整對沖基金配置從 4% 上升至 7%。因為此類基金一般可實現分散投資,並有助於拓展投資到一些較陌生的市場。還有如私募股權基金、私人債務和基礎設施的投資配置也正在增加。不過值得注意的是房地產配置相對減少,這是由於全球房價趨勢呈現疲軟,不過仍有近 1/3 的家族辦公室認為 5 年內,這樣的情境有望反彈。

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▲目前貸款條件緊縮、房價顯現疲軟,使全球資金降低對於投資不動產的興趣。

雖然一般認為,當前市場趨勢和地緣政治緊張,正促使資金轉向流動性及短期固定收益。但有 66% 的家族辦公室對於流動性並不真的那麼在意,而希望進一步增加另類投資的配置。目前亞太區私募股權投資主要分配於基金,今年的長期投資主題偏好為醫療設備及健康技術,且未來5年內可望增加對已發展市場固定收益的資產配置。不過資產有近半仍留在亞太地區。

總體而言,面對目前全球經濟成長前景不穩,家族辦公室仍對投資對持相當謹慎態度,對地緣政治的擔憂甚至比通貨膨脹還高。而家族辦公室大部分的資產仍在北美,但也正明顯增加對其他地區的配置,目前有超過 1/4 的辦公室計劃在未來 5 年內增加在西歐的配置,有近1/3想擴大在亞太地區的投資。

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資訊參考來源:UBS


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